第四百七十四章 全球震动
晚上到了接近凌晨,唐娜才又打电话过来报平安。
“今天全世界所有的证券市场都崩溃了,大概有19个国家的股市,跌了20以上。不列颠那边的交易系统还没有全部恢复,新西兰,澳大利亚,和香江的股市也继续下跌,已经跌破了今天道琼斯的下跌幅度……
危机正在蔓延,似乎只有东瀛的日经指数相对跌幅较小,只有我们的一半。”
唐娜所在的西蒙斯的基金,跌幅相比较还算好,他们的基金没有采用超级杠杆,因此也就没有遭遇保证金爆仓的危机。
唐娜现在更多的是亢奋。刚刚入行就能旁观一次堪比大萧条的股市暴跌,但又没有真的在里面赔钱。让她整个人都不知疲倦的工作到了半夜,这种经历是非常难得的。
“到底出了什么事情?我们的经济没有像大萧条那时候那么坏吧?”罗纳德根本搞不清楚怎么回事。今天所有好来坞的人,都在谈论股灾。好像他们比华尔街还要关心,是专业炒股票似的。
“有些人觉得是大统领的增税提案,触发了恐慌,以后每次资本利得都没有税收优惠,而且延递缴税也不再可行。
还有些说是伦敦的飓风,让很多昨天的交易没有交割,造成恐慌。
应该不是大萧条的前奏,我们阿美利加的公司的盈利都很好啊。”
“就没点苗头的大跌,这里的人都有点不正常了。”罗纳德看洛杉矶这里普通人的精神状态都有点不对。股市在过去两三年牛市很好,很多人都把退休的本钱放进去,试图增值,股市对民众的影响范围,其实很大,远远不是当年大萧条的股民比例可比的。
“股灾如果有大家都看得出来的苗头,也就不是股灾了。我这里也是一个人一个说法,听说大萧条开始的时候,也是这样莫名其妙,大家都说不出原因。”
“啊……不会吧?真的要大萧条?这是社会发展到一定阶段不能避免的总崩溃吗?”罗纳德也有点慌。
“你这话怎么说的像苏维尔联盟的总秘书长米哈尹尔,哈哈哈。”唐娜被逗乐了,“其实我到有个想法,这次的股灾,似乎是科技进步的结果。”
“这怎么说?”罗纳德听到唐娜对股灾有自己的想法,有点重视。这个表妹从小聪明,之前给自己的意见也有良好的结果,倒是想听听她的想法。
“我没把握确定,不过我之前在华尔街和各家投行和基金经理们混的时候,发现了一个现象……”
唐娜说了些自己的观察。自从进入八十年代以后,华尔街的投资家们,开始利用电脑科技为自己牟利。很多基金经理,都开始使用一种叫做程序交易的工具。
本来在华尔街,那些手快,人脉通畅的交易员,是最受欢迎的。他们可以在瞬息万变的股市变化里,以最快的速度挂盘,买进卖出成交。
但是电脑程序比人更快,他们没有情感,没有犹豫,只要满足设定的条件,就会毫无感情地执行已经计划好的交易计划。
因此,很多做对冲交易的基金,都看上了这些比人要更快更守纪律的电脑的好处,开始大量设定程序交易。其中一大功能,就是用来止损。
只要他们盘子里的股票,和股指期货,跌倒了一个预设的百分比,就开始自动卖出。
但是今天早晨的股市,受到了伦敦交易所的影响。刚开盘的时候,很多全球布局的基金,由于昨天没有完成伦敦交易所的交割,今天不得不卖出股票,来拿到所需的头寸。
但是大家都是用电脑程序交易,所以形成了一股争相卖出的风潮。在一开盘的几十秒内,大量的抛盘,造成了卖盘比买盘多出很多。
这就引起了股价的短期下跌。而下跌到了5以后,纽约这边的交易程序也开始触发,继续自动开卖股票。
这样逐渐加码,原来能够满足的头寸,也因为股价快速下跌变得不够,继续触发程序自动卖盘。就这样,恶性循环开始了自我加强,下跌,头寸不够,程序自动卖出,继续下跌。
“就像人群在遇到了危险的时候,开始乱跑,互相踩踏了。这在经济学上有一个名词来描述,叫做牛群直觉。”唐娜给外行的表哥解释了一下。
“你这么说,倒是有道理。那为什么东瀛那边的股市,下跌的幅度最小呢?他们不用程序交易的吗?”
罗纳德觉得唐娜的理论有个说不通的地方,东瀛那边的电脑行业也很发达,他们自己可以制造从cpu到内存的所有芯片和配件,没理由不用电脑来炒股啊?
为什么东瀛的日经指数,只跌了道琼斯的一半?
“因为东瀛的股票交易制度比较先进吧。他们的股市有自动保护机制,如果一支股票下跌超过了10,15,会自动暂停交易。那边的国际投资者,也不允许裸卖空,卖空单的保证金,也随着价格变化,会被要求补缴更大的额度。
而且他们的大藏省比我们的财政部和美联储更有权力。我们的股市单边下跌的时候,他